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阿里申请银行只是时间问题

阿里申请银行只是时间问题

 

文/财经专栏作家 江南愤青 [微博]

  从数据构成来看,现在的阿里数据的有效性是不足的,我们讲大数据首先是全,也就是维度要多,其次是大。现在阿里能依赖的排他性数据也就是淘宝的交易数据,依靠这单一维度的数据,构建信贷风险控制模型,个人感觉难度还是非常大。

目前的淘宝存在极为严重的数据失真的行为,极为严重地干扰了正常的交易型数据的真实性。目前的淘宝存在极为严重的数据失真的行为,极为严重地干扰了正常的交易型数据的真实性。

  我个人感觉阿里申请银行是必然的趋势,只是时间问题。也只有申请牌照,阿里才有跟传统金融机构一致竞争的可能性,否则即使握有淘宝和天猫,也很难对抗银行的带有制度性保护的流动性优势。

  转型银行的阿里金融所面临的问题,一方面可能是形成体系内的排他性竞争,另外一方面还是要逐步走出自身的体系,跟传统金融机构的进行正面对抗。否则,光淘宝和天猫还是很难满足一家银行的生存性需求的。毕竟电商领域的整体容量有限,很难养活一个庞大体系的银行。

  虽然现在谁都在做电商,但是实际而言,贸易流通行的以消费品为特征的商品流通领域的实质性需求很小,普遍都是现金流很充足、对周转率要求很高的商户,不太会有多大的实质性业务需求。但是走出淘宝和天猫的阿里金融,要跟传统的金融机构的对抗,到底如何,个人暂时看不到太多的优势。

  我还想谈谈自己对阿里的风控体系的认知和理解,目前大数据被炒作的异常火热,而大家都认为淘宝和天猫拥有别人不可企及的数据优势,所以推定阿里金融无可战胜,我自己感觉这种逻辑过于简单了。

  事实上,从阿里小贷的风控体系来看,未来的趋势想走基于淘宝体系内数据的量化交易之路。这条路其实是具备极大的风控革新的思路在里面的。阿里指望通过体系内庞大的数据基础进行大数据的应用,来更为便捷和低成本地实现客户群体辨别,从而实现为体系内的客户进行更好的金融服务,互联网的优越性就体现在了有效进行数据整合。在降低成本上,让本来存在了很久的中小企业融资难的问题,有望得到实质性的解决,将以往银行无法覆盖 和顾及的业务,进行有效覆盖。

  所以,阿里小贷很大程度上是符合互联网思维的,只是我想说,理想很美好,现实很残酷,大数据的运用在信用风险控制层面,其实难度相对较大,大数据其实是概率论的一种表现形式,通过对各种维度的数据集中处理来统一计算可能潜在的违约概率,只要让违约概率低于收益率,模型就成功。

  这种概率论为基础的信用风险,个人感觉难度非常大,首先从概率的基础上来看,我们一直认为概率在金融领域是很难进行使用的,因为概率要求基础是有规律的随机事件,在大量重复出现的条件下,呈现必然的统计特征,所以样本的选择必然是那些有规律的随机事件。

  这种随机事件要求事件发生是相互独立的,就是任意事件发生违约,相互之间没有必然的联系,但是小微企业必然是不符合这样的特征的,他的违约既无规律,也不随机。所以,其风险不会随着贷款客户数的变大而变小。

  另外,从阿里金融的数据构成来看,现在的阿里数据的有效性是不足的,我们讲大数据首先是全,也就是维度要多,其次是大。

  现在阿里能依赖的排他性数据也就是淘宝的交易数据,依靠这单一维度的数据,构建信贷风险控制模型,个人感觉难度还是非常的大。

  单一维度的真实性以及反映背后的逻辑难度还是很大,更何况目前的淘宝存在极为严重的数据失真的行为,几乎所有淘宝卖家都参与到了**的模式之中,已俨然形成了利益链条,还有专门维持好评的**公司等等,其实都极为严重地干扰了正常的交易型数据的真实性。

  这种基础上所形成的数据分析,虽然也是具备一定意义的,只是意义不大,因为混淆了交易本身真实性的特征,会加剧模型参数失真的情况出现,再加上系统风险控制过程中的反身性理论的存在,会让系统本身也出现较大的自我颠覆的情况,让系统设定的难度加大。

  这里面还有量化模型里最可怕的黑天鹅事件的出现,都会让这种模型出现非常庞大的系统性风险,带来极为致命的风险性事件。就更别提在中国普遍存在的寻找系统BUG的行为了。

  另外,前面阐述过的还有个重要的点是——淘宝到底能做多大?离开了淘宝的阿里金融优势在哪里?举个例子,阿里金融针对B2B,一直缺乏很好的风控手段,采取的方式跟传统的金融机构几乎一模一样,同样属于阿里体系内却明显不同的信用控制方式,其实也说明了信用控制必须有所基础。

  离开了这个基础,阿里金融跟传统金融机构的优势可能就荡然无存,所以,论述淘宝和天猫到底能做多大成为了一个很重要的问题。这里不但是诞生他的金融业务的基础,也是他信用风控的基础,离开了这个基础,阿里金融可能就意义非常的有限了。

 

  (本文作者介绍:无业金融人士)

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